Большое спасибо тем, кто присутствовал на нашей февральской встрече, и отдельная благодарность самым активным из них, которые посещают все наши мероприятия и привносят свою практику в наши обсуждения и дискуссии. В этот раз мы очень дружно посидели в Бабуине и конструктивно пообщались. Для тех, кто не был, напомню, мы обменивались опытом в области создания IR департамента и финансовой отчетности. Ниже представлен краткий обзор того, что обсуждалось участниками IR Happy Hour.
Создание IR департамента и политики коммуникаций
Какие компании сегодня нанимают IR специалистов и создают IR отделы?
В первую очередь, спрос на специалистов в области IR сегодня формируется за счет компаний, которые вышли или планируют выйти на IPO, а также за счет смены работы самими IR специалистами. Наибольший спрос наблюдается в компаниях из таких секторов как сельское хозяйство и продукты питания. Несколько украинских компаний из этих секторов вышли на IPO в 2010г на WSE, некоторые заявили о своих планах на 2011г. Размер тех, кто вышел на Варшаву, довольно маленький, в большинстве из них должность IRO (Investor Relations officer) на сегодняшний день отсутствует. Поскольку эти компании еще не успели ощутить нагрузку в области коммуникаций с инвесторами и отчетности, то и острой потребности в данном специалисте у них пока нет. Чаще всего вопросы, касающиеся коммуникаций с инвесторами, в таких компаниях выполняет финансовый директор. В подтверждение этому Светлана Романченко (ex-IRO Астарты, партнер ИК Таласса] привела пример компании Агротон.
Потенциальными работодателями могут быть также и крупные аграрии, такие компании как Мрия и Ukrlandfarming, которые уже имеют IR департаменты и активно пополняют штат сотрудников, а также компания Астарта, в которой недавно открылась вакантная позиция в отделе IR.
Недавно о планах размещения акций на LSE заявила компания «Укрнафта» из энергосектора. Также наблюдается некая активность в секторе металлургии и тяжелой промышленности.
Какие требования к кандидатам на позицию IRO выставляют работодатели?
Этот вопрос вызвал у участников встречи бурное обсуждения, все отметили, что стандартных или даже похожих требований к IRO у менеджмента компаний на украинском рынке нет! Так со слов Светланы Романченко, в украинской практике в данный момент нет четких требований и критериев отбора IR-специалистов. Многим компаниям необходим просто молодой специалист, который будет делать пресс-релизы и выполнять поручения исполнительного директора в области отношений с инвесторами. Каждая компания требуют что-то свое, – поделилась своим опытом Юлия Перерва (партнер Brainkeeper). - Им может требоваться якобы IR-специалист, но по своим функциям это будет совершенно другая должность. Необходимо уточнять непосредственно у самой компании и пытаться понять, что за человек им нужен и какую работу он будет выполнять. По мнению Елены Сергеевой (ex-IRO Dacor), многие компании так же видят в IRO человека, который бы возглавлял все внешние коммуникации. Ее опыт общения с работодателями показывает, что личностные качества кандидата и его умение говорить рассматриваются как одни из основных критериев выбора.
В российской практике в основном подбирают IR-специалистов из финансового сектора, с бэкграундом инвестбанкира или инвестиционного аналитика, который уже имеет опыт привлечения капитала. Требований к возрасту, как таковых, нет, но важно что бы человек был близок к стратегии и финансам.
В зарубежной практике средний возраст IR-специалиста 40 - 60 лет. Такой специалист уже должен обладать необходимым опытом работы с людьми, менеджерским опытом, иметь знание финансов, стратегическое мышление, уметь формулировать стратегию компании и грамотно доносить её всем финансовым аудиториям.
По мнению Елены Сергеевой, IRO в компании может выступать в качестве человека, который дает советы и решения руководству по поводу лучших способов финансирования для компании на основании и с учетом корпоративной стратегии развития. Сергей Трифонов (IRO Milkiland N.V.) при этом отметил, что найти украинскую компанию, в которой есть четко сформулированная стратегия очень сложно, таких компаний по пальцам можно посчитать. По его мнению, функция IRO в подобных условиях сводится к следующему – IR специалист должен послушать директора и четко сформулировать стратегию, ведь вопрос не столько в выборе финансирования, сколько в определении стратегии, согласовании её с руководством и донесении до инвестора.
Кроме того все согласились, что высококвалифицированному IR-специалисту необходимо знание английского языка, финансов, особенностей деятельности в компании и отрасли, а также понимание необходимой инвестиционной и финансовой терминологии (порой это очень важно). Также специалист должен уметь рисовать финансовые модели и хорошо знать P&L. Важен опыт общения с инвесторами и умение подавать информацию.
Из практики Сергея Трифонова, основным фактором успеха можно считать способности человека преподать инвестору, покупателю акций, завлекающие идеи, всё это красиво рассказать и заинтересовать его в конечном результате. Если же CEO это сделать не может, то это должен делать IRO. Умение четко сформулировать свои мысли и знание минимальных правил приличия так же приветствуются. С ним согласилась и Светлана, по ее мнению, главная задача IRO – продать компанию.
Где взять квалифицированных сотрудников? Дорого ли они стоят? Учить или брать готовых?
Готовых и состоявшихся IR-специалистов в Украине очень мало и свободных найти тяжело. По мнению Сергея Трифонова найм IRO в небольших компаниях в основном происходит на уровне личного контакта с первым лицом, а не за счет сугубо профессиональных знаний, а опыт инвест-банкинга, здесь может добавить свои плюсы.
В Украине при поиске специалиста компании в основном пользуются личными связями либо помощью (контактами) финансовых консультантов \ FPR консультантов. Услугами рекрутингового агентства, по мнению собравшихся, пользуется только компания Мрия, хотя в российской практике все чаще задачу по поиску IR специалиста отдают HR агентству.
Чаще всего при поиске специалиста обращаются к инвестиционным аналитикам, поскольку они знают, что инвесторы хотят, знают в какой форме подать эту информацию. Елена Сергеева высказала предположение, что многим компаниям более выгодно обучить своих IRO вместо привлечения новых специалистов.
Вскользь мы упомянули и тему оплат специалистам IR и решили поднять ее более основательно в исследовании, которое будет проведено анонимно и даст необходимое понимание, как специалистам, так и их работодателям об уровне оплат в данной области. Не называя цифр, по мнению участников, заработные платы, которые предлагаются сегодня большинством работодателей из агро и food сектора очень скромные и оставляют желать лучшего. Это одна из причин, почему некоторые довольно грамотные и опытные кандидаты не хотят рассматривать предложения в данном секторе, т.к. считают, что объем работы и уровень их знаний не соответствует тому вознаграждению, которое предлагается на рынке.
Кому подчиняется IRO?
Надо отметить, что в украинской практике чаще всего IRO подчиняется и коммуницирует с CEO, реже с CFO и ССО (Corporate Communication Manager), хотя в Европе подчинение CFO и ССО встречается намного чаще. Вопрос подчинения CFO и CEO для Украины зависит, по мнению Марии Бородаевой ( IRO manager Ukrproduct Group) прежде всего, от личных качеств этих руководителей, но преимущество все же на стороне CEO. Существует также практика, когда IRO выступает в качестве советника главы компании.
Если потребуется, IRO должен быть способным выступать и говорить от лица директора, - считает Виктория Мехеда, (IRO Furshet). По мнению Елены Сергеевой, хотя IRO и выступает вместе с CFO в области предоставления финансовых результатов, это не должно являеться вопросом подчинения.
Коммуникации IRO с другими департаментами. Политика коммуникаций и информации в компании.
Из практики компании Астарта, в построении эффективных коммуникаций с другими департаментами очень помогают регламенты коммуникаций между офисами и отделами компаний.
За предоставление и получение определенной информации по деятельности компании IRO порой необходимо получать разрешение генерального директора. – поделилась Мария Бородаева. Во многих случаях именно подписанный директором приказ о предоставлении необходимой информации и помогает в общении с другими сотрудниками компании.
Сергей Трифонов также отметил, что политика коммуникаций в украинских компаниях, чаще всего, зависит от степени бюрократизации компании.
В международной практике компании создают специальные политики и регламенты по коммуникациям и предоставлению информации внутри компании, четко им следуют и даже публикуют основные моменты для инвесторов, что считается лучшей практикой.
Построение коммуникаций в компаниях с удаленными офисами/производством.
В компаниях участников IRO работает непосредственно с head офисом и руководством компании, в случае если операционная деятельность компании разнесена в территориальных масштабах коммуникацией с региональными подразделениями занимаются другие сотрудники.
На уровне технологий, сегодня основными средствами коммуникаций являются интернет-телефония, спутниковая связь и внутренняя сеть. Для этого обязательно должны быть инструкции использования и специальный обученный персонал на местах в «поле», т.к. согласно практики Сергея Трифонова региональные бухгалтеры в сельской местности до сих пор предпочитают «счеты» компьютеру.
Годовые финансовые отчеты
Подготовка финансовых результатов и годового отчета в срок. Практика украинских публичных компаний vs best practice
Подготовка финансовых результатов, годового и полугодового отчетов должна осуществляться согласно финансовому календарю компании, заявленному в конце предыдущего года. По правилам европейских директив компании должны публиковать график выхода отчетности на будущий год. При этом планируемые сроки и даты для компаний на регулируемом рынке должны четко соблюдаться. Нарушение обязательств рассматривается инвесторами, как негативная практика, а также за это могут последовать наказания со стороны финансового регулятора, от штрафных санкций вплоть до делистинга. Некоторые украинские публичные компании до сих пор не указали на своих сайтах даты выпуска финансовых результатов в 2011г – это считается плохой практикой и некачественным планированием в глазах инвесторов.
Согласно требованиям регуляторов компания должна опубликовать годовой отчет в течении 4-х месяцев после окончания года, то есть конец апреля, лучшей практикой публикации годового отчета считается конец марта. В Украине в нынешних условиях выйти на сроки best practice тяжело, потому что необходимо потратить в 2 раза больше времени на составление отчетов в 2-х стандартах отчетности плюс время на аудит.
Взаимодействие сотрудников компании при подготовке отчета.
Своим опытом подготовки и публикации отчетности в Астарте на Варшавской фондовой бирже поделилась с участниками Светлана Романченко.
• Финансовые отчеты в компании Астарта пишутся при взаимодействии финансового департамента вместе с отделом по подготовке отчетности по международным стандартам. За отчет Совета директоров, письмо председателя и прочее ответственен IRO. Отчет о корпоративном управлении в компании Астарта делает и предоставляет корпоративный секретарь. Вся информация собирается IR-специалистом. У аудитора в свою очередь есть свой quality partner, который всё это вычитывает. Аудиторы вычитывают не только финансовые отчеты, но и пишут заключения в т.ч. и на соответствие требованиям всего годового отчета и отчета от совета директоров. Юристы компании вычитывают в основном отчеты о корпоративном управлении.
В мировых компаниях, как правило, все основные блоки годового отчета (операционная деятельность, например) заранее раздаются непосредственно отделам, которые ответственны за эти блоки. Существует график предоставления этими отделами информации. Так же существует несколько "контрольных точек" по этим блокам, где вычитка проходит через IR, CFO и CEO, юристов и аудиторов. И так может быть несколько кругов по каждому разделу. Подготовка годового отчета требует ОГРОМНЫЙ ресурс времени, поэтому она начинается еще задолго до окончания года, как правило, в ноябре.
Помощь консультантов. Подготовка годового отчета в компании vs аутсорсинг.
Консультанты привлекаются в основном на вычитку. В первые 2 года публичности компании консультанты могут предоставлять полную помощь, а также выполнять работы по верстке, дизайну и полиграфии. Сейчас многие компании переходят на online-отчеты, поэтому заказывают услуги по созданию online отчетов у специализированных IT-компаний, которые делают Интернет версии отчетов и сопутствующих документов. Определенной части инвесторов могут все еще рассылаться полиграфические версии документов, в то время как большинство уже дает согласие на получение электронных версий.
Реакция журналистов на цифры отчетов.
Есть несколько видов отчетов. Основные из них - это релиз по результатам деятельности компании и сам годовой (полугодовой) отчет, который выпускается в красивом виде после пресс-релиза. Релиз по результатам содержит в себе финансовую и операционную информацию компании и публикуется намного раньше и именно на него реагирует пресса, инвесторы, аналитики.
Финансовая пресса напрямую влияет на покупку инвесторами акций, и украинская финансовая пресса не исключение, она очень сильно мониторится всеми инвесторами.
Существует определенный процент акций, который держат на руках физические лица, retail-инвесторы. Они не в состоянии проанализировать финансовую информацию настолько глубоко и тщательно, как могут это сделать инвестиционные аналитики. Для частных инвесторов большее значение будут иметь новости в прессе, мнения аналитиков о результатах компании, а также технические характеристики движения графиков, особенно новостные картины.
Пресса в первую очередь реагирует на соответствие результатов отчета планам. Паника чаще поднимается, если финансовые результаты не соответствуют планам. В своей практике Светлана Романченко часто наблюдала, как у польских частных инвесторов буквально в считанные минуты возникала паника, и стоимость акций в таких ситуациях обрушивалась очень легко. Это означает, что пресс-релиз по результатам должен быть написан доступным языком для все типов аудиторий, как для аналитиков, так и для прессы и частных инвесторов.
Как отметила Елена Сергеева, более профессиональные инвесторы чаще склонны вникнуть в суть цифр, задать уточняющие вопросы и не поднимать панику из-за негативной информации в прессе.
На прошедшей встрече мы не проговорили вопросы о том, когда нужно создавать IR департамент, какие специалисты должны входить в департамент и их обязанности, а также не рассмотрели идею IR отдела в аутсорсинге. Будем обсуждать эти темы на следующих встречах. Следующая встреча пройдет в четверг, т.к. большинство зарегистрировавшихся указали имено этот день как наиболее подходящий.
P.S. Если Вы посчитаете необходимым изменить или добавить некоторые вопросы, пожалуйста, напишите их в комментариях, изменения будут сделаны прямо в этой статье. А также ваши идеи по поводу тематик следующих встреч оставляйте в комментариях.
Надеюсь, информация будет вам полезной,
Анна Горбенко
Комментариев нет:
Отправить комментарий